MID semester pasar uang dan modal syariah

 Nama :Nurintan Harahap 
Nim :1740200048
Makul : Pasar Uang  Dan Modal Modal Syariah
Tugas : Ujian Tengah Semester

PASAR KEUANGAN 

Pasar keuangan merupakan pasar yang menyediakan produk keuangan baik berupa aktiva fisik surat berharga atau valuta asing. Beberapa ahli menyebutkan bahwa pasar keuangan adalah seluruh industri dan prosedur untuk menjembatani pembeli dan penjual instrumen keuangan, jadi artinya disini pasar keuangan itu adalah penghubung antara pihak yang ingin menjual dengan pihak yang ingin membeli produk keuangan.   

Produk yag di perjual belikan dalam pasar keuangan adalah produk produk-produk keuangan, baik bagi yang mebutuhkan dana dengan pihak yang kelebihan dana. Jadi pasar keuangan sering juga di defenisikan sebagai tempat bertemunya para pihak yang embutuhkan dana denga pihak yang kelebihan dana. 

Fungsi pasar uang lainnya:

a. Mempermudah masyarakat dalam meperoleh dana-dana jangka pendek untuk membiayai modal kerja.

b. Menunjang program pemerataan pendapatan bagi masyarakat.

C. Sebagai peraperantara dalam perdagangan surat-surat berharga berjangka pendek.

d. Sebagai sumber pembiayaan bagi  perusahaan untuk melakukan investasi.

e. Sebagai perantara bbagi investor luar negri dalam menyalurkan kredit jangka pendek kepada prusahaan indonesia. 

f. Sebagai peenghimpun dana berupa surat-surat berharga jangka pendek.

PASAR UANG

Pasar uang (Money Market) itu merupakan pertemuan dalam suatu pasar yang abstrak untuk memperoleh demand dan supplay dana jangka pendek. 

Dana jangka pendek itu adalah dana-dana yang dihimpun dari perusahaan maupun perorangan dengan batasan waktu dari satu hari sampai satu tahun, yang dapat diperjualbelikan dalam pasar uang.

Fungsi dan juga manfaat dari pasar uang

1. Sebagai fasilitator dan mediator perdagangan surat-surat berharga dalam jangka pendek. 

2. Sebagai sumber dana untuk modal kerja bagi prusahaan yang membutuhkan tambahan modal, Dijadikan perantara pada jual beli berbagai surat berharga berjangka pendek.

3. Dijadikan penampung dana dari surat berharga jangka pendek, sumber dana atau pembiayaan untuk perusahaan melakukan investasi,  perantara bagi investor dari luar negeri dalam hal menyalurkan kredit berjangka pendek kepada perusahaan yang ada didalam negeri.

Para Pelaku Pasar Uang Adalah: 

Pemerintah, Perbankan, Perusahaan, Yayasan, Bank, Dana Pensiun, Perusahaan asuransi, individu masyarakat, lembaga keuangan lain, perusahaan-perusahaan besar.

Dan ciri dari pasar uang itu menekankan pada pemenuhan dana jangka pendek sedangkan mekanismenya itu ditekankan untuk mempertemukan pihak yang mempunyai kelebihan dana dan membutuhkan dana. 

  Mekanisme dalam pasar uang itu ditekankan agar mempertemukan pihak yang mempunyai kelebihan dana dan yang membutuhkan dana. Dimana  seseorang melakukan transaksi jual beli dalam bentuk sekuritas keuangan. Pihak yang mebutuhkan dana yaitu bank atau perusahaan non bank yang membutuhkan dana segera karena harus memenuhi kebutuhannya.

Sedangkam pihak yang mengeluarkan atau menanamkan dana yaitu pihak yang menyediakan dana atau pihak yang menjual dana, baik bank atau perusahaan non bank dengan tujuan investasi dipasar uang.

BENTUK PASAR UANG DAN PELAKU PASAR UANG

Pasar uang itu yaitu mekanisme pasar yang memungkinkan seseorang melakukan transaksi jual beli dalam bentuk sekuritas keuangan yang juga diartikan sebagai tempat di mana suatu pihak bisa meminjam dana dari pihak lain dengan tingkat bunga tertentu sebagai imbalannya.

Adapun jangka waktu peminjaman di pasar uang cenderung pendek, mulai dari satu hari hingga maksimal satu tahun. Lebih dari setahun maka akan digolongkan sebagai pasar hutang. Transaksi pasar uang sendiri bisa dilakukan secara langsung atau melalui perantara/broker. Dilihat dari jenis mata uangnya, pasar uang dibedakan menjadi pasar domestik serta pasar valuta asing.

Pada dasarnya pelaku pada pasar uang dapat dibagi menjadi dua yaitu;

1. Pihak yang membutuhkan dana yaitu bank atau perusahaan non bank yang membutuhkan daba segera karena harus memenuhi kebutuhannya.

2. Pihak yang mengeluarkan atau menenamkan dana yaitu pihak yang menyediakan dana atau pihak yang menjual dana baik bank atau peusahaan non bank dengan tujuan investasi di pasar uang.

Adapun pelaku pasar uang diantaranya adalah: Bank, Yayasan, Dan pensiun, Perusahaan asuransi, Perusahaan-perusahaan besar, Lembaga pemerintah, Lembaga keuangan lain, Individu masyarakat. 

Instrumen Pasar Uang Berupa:

1. Surat berharga pasar uang

2. Sertifikat Bank Indonesia

3. Deposito

4. Promissory notes

5. Treasury bilss

6. Banker’s acceptancep

7. Call money

PASAR UANG DI BEBERAPA NEGARA 

Pasar uang merupakan salah satu institusi yang memiliki peranan penting bagi bank sentral terutama dalam menginplementasikan kebijakan moneter. Pasar uang yang efisien ditandai antara lain dengan pemilikan karakteristik likuiditas yang optimum stabil, sepenuhnya terintegrasi, dan tidak tersegmentasi sehingga dengan karakteristik yang sama akan ditransaksikan paada harga yang relatif sama.

1. European Central Bank (ECB)

Di dalam melaksanakan kebijakan moneter dengan sasaran stabilitas harga (price stability) ECB mengendalikan likuiditas di pasar uang serta mengontrol perkembangan tingkat suku bunga jangka pendek pasar uang. ECB menggunakan targer corridor atau band overnight rates. Untuk melaksanakan kebijakan moneter, piranti moneter utama yang digunakan ECB adalah Operasi Pasar Terbuka (OPT), standing facilities, dan reserve requirements.

2. Amerika Serikat (Federal Reserve) 

Dalam melaksakan kebijakan moneternya, Amerika Serikat (AS) juga menggunakan tingkat suku bunga pasar uang sebagai target operasional dan sinyal kebijakan (policy rate). Federal Reserve menggunakan federal funds rate yaitu ekuivalen dengan suku bunga PUAB-overnight rate, sebagai target untuk memengaruhi suku bunga jangka menengah dan panjang yang akan berdampak kepada sasaran akhir kebijakan moneter mereka yaitu stabilitas harga, pertumbuhan ekonomi, dan penyerapan tenaga kerja.

3.Inggris (Bank Of England)

Dalam menentukan kebijakan moneter, Bank of England melakukan pertemuan bulanan yang disebut Monetary Policy Comite (MPC) guna menetukan arah OPT dengan menetapkan tingkat repo rate (fix tender) yang jatuh tempo 2 minggu sebagai policy rate. Selain itu, MPC juga mencari tahu mnegenai ekspektasi pasar terhadap tingkat suku bunga masa mendatang sehingga memudahkan MPC dalam mengambil keputusan melalui OPT mengenai arah kebijakan yang akan diambil.

PASAR UANG DAN SALURAN TRANSMISI KEBIJAKAN MONETER KARAKTERISTIK PASAR UANG

Pasar uang adalah tempat pertemuan antara pihak yang bersuplus dana dengan pihak yang berdefisit dana yang berjangkan pendek. Pasar uang melayani  byak pihak seperti pemrintah, bank, prusahaan asuransi dan lembaga keuangan lain. 

Tujuan akhir kebijakan moneter adalah menjaga dan memelihara kestabilan nilai rupiah yang salah satunya tercermin dari tingkat inflasi yang rendah dan stabil. Untuk mencapai tujuan itu Bank Indonesia menetapkan suku bunga kebijakan BI 7DRR sebagai instrumen kebijakan utama untuk mempengaruhi aktivitas kegiatan perekonomian dengan tujuan akhir pencapaian inflasi. Namun jalur atau transmisi dari keputusan BI 7DRR sampai dengan pencapaian sasaran inflasi tersebut sangat kompleks dan memerlukan waktu (time lag).Saluran transmisi  kebijakan moneter:

1. Jalur suku bunga

Dimana mekanisme transmisi melalui jalur suku bunga menekankan pada pentingnya aspek harga di pasar keuangan terhadap berbagai aktivitas ekonomi di sektor riil. Kebijakan moneter yang di tempuh bank sentral akan berpengaruh terhadap perkembangan berbagai suku bunga di sektor keuangan dan akan berpengaruh pada tingkat inflasi dan output rill.

2.Jalur nilai tukar

Pentingnya jalur nilai tukar dan transmisi kebijakan moneter itu terletak pada pengaruh aset finansial dalam valuta asing yang berasal dari hubungan kegiatan ekonomi suatu negara dengan negara lain. 

Harga aset, dimana mekanismenya melaui jalur kredit berasumsi bahwa fungsi intermediasi perbbankan tidak selalu berjalan normal., sehingga yang lebih berpengaruh terhadap ekonomi rill adalah kredit perbankan. 

3.Jalur ekspektasi inflasi

Ini berpengaruh terhadap perkembangan harga-harga aset lain, bak itu aset financial ataupun harga aset fisik khususnya harga aset property dan emas. 

4. Jalur kredit

Mekanisme transimisi melalui jalur ekspektasi menekankan bahwa kebijakan moneter dapat diarahkan untuk mempengaruhi pementukan ekspektasi mengenai inflasi dan kegiatan ekonomi. 

PERBEDAAN PASAR UANG DAN PASAR MODAL

Dilihat dari defenisinya Pasar uang (money market) itu merupakan pasar yang mempertemukan pihak peminjam dan pemberi pinjaman yang saling sepakat mengenai nilai pinjaman, bunga, dan jangka waktu yang pendek umumnya kurang dari 1 tahun. Pasar modal (capital market) adalah pasar yang mempertemukan pihak pemodal dan pihak yang butuh modal yang kesepakatannya berwujud instrumen jangka panjang lebih dari 1 tahun yang dapat diperjualbelikan.

Ciri-ciri Pasar Uang yaitu; tidak terikat pada tempat-tempat tertentu seperti halnya pasar modal,  Mekanisme pasar uang ditekakan untuk mempertemukan pihak yang an kelebihan dana dan yang membutuhkan dana, Menekankan pada pemenuhan dana jangka pendek.

Pasar uang secara universial didefinisikan sebagai pasar yang memperjual belikan mata uang negara-negara yang berlaku di dunia. Pasar ini disebut juga sebagai pasar valuta asing / valas / Foreign Exchange / Forex, Resiko yang ada pada pasar ini relatif besar dibandingkan dengan jenis investasi lainnya, namun demikian keuntungan yang mungkin diperoleh juga relatif besar. Contoh adalah transaksi forex di BEJ, BES, agen forex, di internet, dan lain-lain.

Di dalam undang – undang pasar Modal No. 8 Tahun 1995, pengertian pasar modal dijelaskan lebih spesifik sebagai kegiatan yang bersangkutan dengan Penawaran Umum dan Perdagangan Efek, perusahaan publik yang berkaitan dengan Efek yang diterbitkannya, serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan Efek. Dengan demikian pasar modal dikenal sebagai tempat bertemunya penjual dan pembeli modal.pasar modal (capital market) merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa  diperjual belikan, baik dalam bentuk utang ataupun modal sendiri.

Fungsi Pasar uang

Mempermudah masyarakat memperoleh dana-dana jangka pendek untuk membiayai modal kerja atau keperluan jangka pendek lainnya.

Memberikan kesempatan masyarakat berpartisipasi dalam pembangunan membeli sertifikat Bank Indonesia dan surat berharga pasar uang.

Menunjang program pemerataan bagi pendapatan masyarakat.

Sebagai perantaraan dalam perdagangan surat-surat berharga berjangka pendek.